“逃离”比特币网络：释放 BTC 的 DeFi 潜力

毫无疑问，比特币是加密货币中的王者。 然而，尽管比特币作为一种“硬币”取得了成功，但在目前的状态下，它的用例主要限于“持有”。 幸运的是，用户现在可以使用比特币做越来越多的事情，比如允许比特币在其他区块链上的 DeFi 协议中使用。 这些 DeFi 协议为加密货币用户提供了借贷 BTC、提供流动性等方式。 由于以太坊相对较高的交易速度、智能合约能力和庞大的开发者社区，以太坊一直是 BTC 在 DeFi 中使用的主要区块链网络。 例如，DeFi 用户可以将自己的 BTC 锁定在以太坊智能合约中，并获得比特币的等价代币化形式（如 WBTC），然后使用这些代币参与各种基于以太坊的 DeFi 协议。 赚取收入。 如果没有这些在不同区块链上运行的“合成比特币”，比特币将无法为其持有者产生今天的被动收入。 1. CeFi 中的比特币 BlockFi 等集中式金融 (CeFi) 公司允许用户存入 BTC 作为借贷抵押品或作为简单的储蓄工具。 由于客户服务需求和普遍熟悉度，大多数新用户倾向于使用已建立的中心化机构提供金融服务，而不是去中心化协议。 然而，目前越来越多的人正在放弃这些中心化的选择，转而选择不受监管、免许可、更透明的 DeFi 协议。 借贷协议允许用户使用“合成比特币”作为借贷抵押品或提供贷款作为存款； Uniswap 等 DEX 协议允许用户将他们的“合成比特币”与其他资产配对，从而提供具有流动性的去中心化交易。 直到不到一年前，由于缺乏与其他区块链的互操作性，BTC 在大多数 DeFi 协议中都不可用。 然而，随着在 DeFi 中使用 BTC 的明确需求，解决方案应运而生，现在有很多方法可以在其他区块链上使用 BTC。

上图：BTC 锁定在 DeFi 中的总价值增长趋势。 资料来源：Messari2。 Wrapped Bitcoin (WBTC) Wrapped Bitcoin (WBTC) 是一种集中式“包装”解决方案，允许用户在以太坊区块链上使用 BTC。 WBTC 是迄今为止使用最多的比特币互操作性解决方案，控制着 DeFi 中 78% 的 BTC 使用市场。 目前市场上的流通供应量约为 189,000 WBTC，约合 76.3 亿美元。 WBTC 是一种 ERC-20 代币，其发行由 BitGo 托管的 BTC 1:1 支持。 WBTC的运作方式是通过“铸造”和“销毁”的过程。 在铸造过程中，用户向智能合约提供以太坊地址，然后用户将 BTC 发送给托管人，托管人铸造 WBTC 并将其发送到智能合约。 最终合约会将 WBTC 发送给用户，然后用户可以在以太坊区块链上自由使用比特币。 赎回过程也非常简单。 首先用户提交提现请求，然后用户将WBTC发送给智能合约，智能合约会销毁WBTC。 托管人确认销毁后，将BTC返还给用户。 WBTC 的一个问题是它的中心化托管人。

这种中心化使 WBTC 更加脆弱，这反过来又推动了各种其他解决方案的开发，以将 BTC 引入以太坊。 传统上，由于对这些中心化实体缺乏信任，加密货币用户也不喜欢中心化产品：人们总是担心中心化组织可能会审查或窃取用户的资产。 WBTC 试图通过对托管地址完全透明来抑制这种情绪，这允许用户将托管地址与正在铸造的 WBTC 数量进行比较btc存入地址，以确保 1:1 的支持比例。 3. renBTC 在以太坊上，RenBTC 是WBTC 的直接竞争对手。 目前流通的供应量为 9,993 renBTC，约合 4.03 亿美元。 与 WBTC 一样，RenBTC 由 BTC 1:1 支持，也是一种 ERC-20 代币，具有非常相似的“铸币”和“销毁”过程。 RenBTC 是 RenVM 的产物，RenVM 是一种开放协议，旨在充当资产与以太坊区块链之间来回的“桥梁”。 关键区别在于 RenVM 旨在以更去中心化的方式托管用户的比特币。 RenVM 旨在由 10,000 个称为“暗节点”的虚拟机组成的网络提供支持，这些虚拟机因向网络提供计算能力和存储空间而获得奖励。

Darknodes 允许用户将他们的 BTC 价值转换为 renBTC，允许他们的 BTC 以去中心化的方式托管。 这些暗节点必须投入至少 100,000 REN 币才能参与并保护网络，这有助于防止它们作恶或窃取存储的 BTC。 Ren 的计划是分三个阶段启动其主网，这将使该协议越来越去中心化。 Ren 目前正处于其计划的第二阶段btc存入地址，Mainnet SubZero，并且该网络目前主要是中心化的：Greycore 是唯一一组负责网络执行和共识机制的节点（由 Ren 团队运行）。 随着 SubZero 主网的进展和团队对其实施更有信心，将添加新的节点成员。 他们正在经历这些阶段，以便能够快速修复早期阶段可能出现的潜在错误。 4. tBTC tBTC 是renBTC 和WBTC 的另一个直接竞争对手。 tBTC 代币是 KEEP Network 设计的 ECR-20 代币，其目标是维持比特币的“硬通货”地位。 就像 renBTC 和 WBTC 一样，tBTC 始终可以兑换等量的 BTC。 tBTC 的“铸造”和“销毁”过程是去中心化的，托管过程也是如此。 如果用户想要铸造 tBTC，他们需要首先向智能合约发送请求，要求提供钱包地址以存入他们的 BTC。

KEEP 网络通过随机选择一组签名者来确保 BTC 托管的去中心化：这组签名者将被随机选择来创建和管理 BTC 钱包地址。 目前，这些签名者（节点）需要抵押用户在 BTC 中存入的 ETH 价值的两倍，以确保他们不会带着钱跑路或以任何其他方式进行恶意行为。 这些签名者通过存款人支付的少量费用来补偿他们的工作。 然后，随机选择的一组签名者可以通过提供 BTC 已存入的证据来铸造 tBTC。 该协议即将迎来一个名为 tBTC v2 的更新，它将允许节点只质押 KEEP 代币，而不是使用 ETH 作为抵押品，以减少经济约束并促进网络发展。 与大多数“合成比特币”相比，tBTC 需要更多的技术熟练度，错误可能会让用户付出金钱。 tBTC 只能按照网络指定的批量大小铸造——目前只接受 0.002、0.01、0.1、0.2、0.5 和 1.0 BTC 的批量大小。 KEEP 白皮书中展示了一个导致存款人付出大量金钱的多付错误示例：

上例：如果用户提供 1.6 BTC 的资金证明以存入 1 BTC 批量大小，则只能铸造 1.0 BTC。 任何燃烧 1.0 BTC 的用户都可以领取这 1.6 BTC 存款并赎回其中包含的 UTXO（用于支出交易输出），赚取约 0.6 BTC 的利润。 来源：KEEP 白皮书 5. BTCBBTCB 是币安智能链（BSC）上的一种与 BTC 挂钩的资产，允许其持有者在 BSC 链上的 DeFi 协议中使用 BTC。 BTCB 是一种 BEP2（币安链代币标准）或 BEP20（币安智能链代币标准）代币，可以低成本与 BTC 相互转换。 BTCB类似于以太坊上的WBTC，因为币安对用户BTC的托管和信任要求具有中心化属性。 Binance 对其 BTC 持有量提供透明度，让用户知道其发行的比特币合成资产由 BTC 1:1 支持。 目前流通中的 BTCB 约有 73,119 个，相当于约 29 亿美元。

上图：币安智能链上的 BTCB 铸币过程。 资料来源：币安

BTCB 用户可以在 BSC 链上的 DeFi 协议中使用他们的 BTC 价值，而不会错过潜在的 BTC 价格升值机会。 BSC Chain 提供许多与以太坊相同的无需许可的 DeFi 服务，但交易费用要低得多，这对以太坊用户来说是一个日益严重的问题。

虽然 Binance 像 WBTC 一样是中心化的，但这确实意味着用户可以从 Binance 的安全措施中受益：所有锁定（托管）在 Binance 上的资金都受到其用户安全资产基金（SAFU）的保护。 SAFU 资金用作应急储备，用于在发生黑客攻击等黑天鹅事件时补偿用户。

上图：币安智能链上的 DeFi 应用，图片来源：Binance6。 xBTCxBTC 由 Haven Protocol 于 5 月 4 日发布。 xBTC 的推出标志着该协议的第一个合成加密资产。 Chainlink 是一个用于维护 xBTC 和 BTC 锚定的预言机。 目前 xBTC 在公开市场上不可用，因此其真正的锚定汇率尚未确定，但随着该协议即将与 THORChain 集成，这种情况很快就会改变。 目前，用户可以在协议的 Haven Vault 中进行 xUSD 和 xBTC 之间的兑换，无交易对手和滑点、无限流动性、低费用和 Monero 级隐私。 例如，5月初，用户用120万xUSD兑换了20.3xBTC，完全隐私，手续费仅为3600xUSD。 见下文：

用户无需持有任何 BTC 即可铸造 xBTC，这意味着无需实体托管用户的 BTC 即可从 xBTC 使用中获益。 相反，xBTC 由 XHV 代币作为抵押品支持。 这是 xBTC 和其他合成比特币之间的主要区别。 其他合成比特币由BTC 1:1支持，这意味着上述其他合成比特币遵循BTC的硬通货政策，不会产生更多的比特币流通。 相比之下，xBTC 确实创造了更多流通中的比特币，并添加了隐私组件，使其成为比特币的竞争对手。 隐私是中本聪最初的比特币白皮书的核心，如今在我们非常透明的区块链中似乎已经消失了。 xBTC 允许其持有者在完全隐私的情况下捕捉 BTC 的价格变动，并且在与 THORChain 集成后不久，xBTC 将能够在整个加密世界中交易其他加密资产。 可以在此处跟踪 xBTC 的流通供应： 7. sBTC sBTC 是 DeFi 衍生品交易平台 Synthetix 上的合成比特币。 与xBTC一样，sBTC的发行不要求用户持有标的资产BTC。 sBTC 只是以 SNX（Synthetix 平台的原生代币）为抵押品发行的衍生品。

目前 sBTC 的供应量约为 1700 sBTC，约合 6950 万美元。 Synthetix 允许其用户通过债务池铸造 sBTC 等合成资产。 用户抵押 SNX 代币，然后可以铸造他们想要的合成资产。 目前，Synthetix 系统作为一个整体被高度超额抵押，以使系统更安全地抵御原生代币 SNX 价格的急剧下跌。 sBTC 从 Chainlink 获取价格信息，并可以在 Synthetix 上与其他原生合成资产进行无滑点交易。 Synthetix 上的其他合成资产包括与法定货币、其他加密货币和商品挂钩的资产。 sBTC 与 xBTC 类似，它创造了更多流通的 BTC，与比特币的硬通货性质背道而驰。 不同的是，sBTC 只允许其持有者捕捉 BTC 价格波动，并且只能在其自己的网络内进行交易，而 xBTC 计划通过与 THORChain 的集成使其能够与所有加密货币进行交易。 总结 今天有多种形式的“合成比特币”，每一种都有自己独特的用例、铸造方法或托管过程。 大多数合成比特币专注于将原生比特币引入其他区块链以释放比特币的价值并将其用于 DeFi 协议，而其他的则提供额外的组件或价格敞口。 使用哪种合成比特币来转移 BTC 的价值取决于个人或机构，每个人都有不同的预期用途。 幸运的是，在不同的区块链上转移和解锁比特币价值的方式越来越多，而由于 BTC 的价值随着 DeFi 协议为加密货币带来的价值而增加，这种趋势也是不可避免的。 好的。

-结尾-

【发表文章只是为了传播更多有价值的信息。 文章版权归原作者所有，其内容和观点不代表Unitimes立场。 本微信平台图片均收集自网络，版权归版权人所有。 如版权方认为其作品不适合所有人浏览或不应免费使用，请添加微信unitimes2018联系我们，本平台将第一时间更正。 】

来了就点“赞”