互联网不朽，比特币永恒：谈谈比特币的经济意义

比特币最近太火了，火到我都不好意思说自己关心时事而不跟别人谈论比特币。 但是大家说的很多都是老生常谈，看多了难免有同感。 我认为这主要是由于真正关心比特币的三个人之间的信息不对称造成的：经济学家、极客和投机者。 经济学家不懂技术，极客不懂经济学，投机者，他们只关心有没有taker。

所以难怪极客们不喜欢看经济学家写的比特币文章。 经济学家不明白Geeks什么时候为比特币欢呼，而投机者，他们应该喜欢问别人是否要玩两个BTC Play……

我第一次了解比特币是在李笑来老师刚开始向中国推广比特币概念的时候，我也是那个时候挖到了我的第一个比特币。 顺便一提，世界上第一笔比特币支付交易也在此时发生。 大家一定听说过 Laszlo Hanyecz 花费 10,000 BTC 在网上购买了一块披萨的故事。 我大学学的是金融，毕业后从事金融行业，现在在加拿大留学。

我想，也许我可以告诉你我眼中的BTC，以及我对BTC经济意义的理解。

1. 什么是货币

什么是货币？ 我想大家在中学的时候肯定都学过，货币是一般的等价物。 货币是用来作为两种商品价值比较单位的物质。 也就是说，如果大家愿意，路边的砖头也可以是货币。 在人类历史的某个时期，黄金就站在了这个位置上，成为最受认可的一般等价物。 这个时期，我们称之为黄金标准。

将黄金理解为货币是非常容易的，因为黄金在自然属性上具有得天独厚的优势：黄金化学性质稳定。 黄金与其他物质几乎不发生反应，不易氧化，因此易于开采、提炼和储存。 战国时期，古人使用青铜作为货币，但青铜会氧化，同样的货币氧化后质量甚至大小都会发生变化，这无疑给青铜货币的使用带来了很大的不便。

黄金很软，黄金不亚于玉和铁，黄金的纯度越高，越柔软，可以随意切割黄金。 如果我买一件衣服需要十两黄金，而我手里只有一块一百两的金砖，我可以请工匠砍十二两来交易。 如果以钻石作为货币，这种情况恐怕就没有机会发生了。

黄金能够作为货币使用的最重要的因素是，几乎全世界的人都相信黄金是有价值的。 因此，当世界上某个国家的人们发现自己并不孤单，而世界上还有无数其他国家时，国家之间的交易就成为可能。 关键是大家都觉得黄金是个好东西。 交换物品时，黄金可以作为价值单位。

后来大家开始觉得，如果经常买别人的东西，自己的黄金储备会花掉很多，世界上未开采的黄金越来越少了。 这样下去不值得吗？ 于是A国跟B国说：你看，我家一共只有100两黄金。 我家的人家里一般不用金子。 我们使用一种叫做钞票 A 的货币进行交易。 B说我们家也一样。 我家一共有50两，所以平时只用B钞来交易，不用黄金。 1张B钞约等于0.5两黄金。

这时，A拍了拍B的脑袋说，现在不是时候。 以后我们都是用自己的纸币去交易，A纸币和B纸币的汇率是黄金1:2的比例。 这样我买你的东西就给你A钞，你买我的东西就直接给我B钞，年底统一结算黄金。 这样一来，我们俩的金子就不会真的用上了。 你觉得我是天才吗？

后来大家觉得年终结算太麻烦了，业务每年都要做。 这时有个叫美国的同学家里黄金最多，所以让美元和黄金挂钩，这样我们交易的时候只需要看我们各自的钱换成美元能值多少钱。 这就是后来的布雷顿森林体系。

谈及这一时期的货币，你会发现，货币不仅被用作统治者的等价物，而且开始表现出类似于“契约”的特征。 黄金与美元挂钩，是因为美元代表了美国政府的承诺书，可以兑换成黄金。

虽然最后布雷顿森林体系崩溃了，但黄金与货币价值没有任何关系，黄金不再作为货币使用。 这使得当前的货币成为一种更隐性的合约，它代表了政府对本国货币可以用于支付的承诺。 也就是说，只要我们国家存在一天，我就保证我们国家的货币是值钱的。 这是货币契约理论的要点。

所以，我们说货币有两种，一种是黄金，另一种是国家承诺自己发行的一种特殊印刷品来支付。

2. 比特币的承诺

有人说比特币是“人造黄金”，这话对了一半。

现有货币的价值除了制造和印刷成本外，就是国力保证的附加值。 每个人都用货币进行交易，所指的是不同货币背后的国力所体现的附加值。 只有清楚这一点，我们才能开始讨论比特币。

什么是比特币？ 大家都知道比特币是一种电子货币，但任何货币都必须有价值。 大家都认为黄金是最稳定的，所以大家都认为黄金是货币。 大家都认为国家不会随意违约，所以大家都认为纸币就是货币。

那么比特币的价值是多少？ 我已经阅读了很多文章，但不幸的是，大多数人都忽略了这个问题。 比特币是一种互联网 P2P 协议。 该协议的特点之一是从根本上解决了现有货币支付结算系统的瓶颈。

目前的货币支付结算技术是随着电报技术发展起来的。 在古代，远期和异地结算并不常见，结算验证程序依赖于熟人面对面的交易和掌柜的签字。 想要在结算上做文章，除非你贿赂结算交易的人，否则你必须能够伪造文件。

后来到了大航海时代和蒸汽时代，人们的旅行越来越远，贸易自然也越来越远。 有些交易甚至要跨越半个以上的世界。 这时候，落户就成了一个大问题。 那时的人不管是“货到付款”还是“货到付款”，都有赔钱赔货的风险。 大家一定对网络游戏还没有玩家交易功能的那个时代（没错，我说的是石器时代！）有着深刻的理解。 要么卷货跑路，要么卷款跑路。 关键是跑了也没地方追，他们在地球的另一边！ 你想让我给GM打电话吗？

通用汽车“哦”了一声，发明了金融业。

当时的人想了个办法，就是把合同或收据折价抵押给银行，银行来收钱。 然后银行联系世界另一端的银行，通过当地银行收款。 当地银行收到钱后，会汇到这里的银行。 中间的沟通和验证都是通过电报完成的。 令人难以置信的是，这种通讯方式仍然使用旧时代的电报系统。

在这个过程中，双方的银行都能赚到很多钱。

首先，汇票和提单可以由两家银行担保。 我在地球的这一边，我发不发，发给谁，你汇不汇，发给谁，这些都是除了当事人以外没有人知道的事情。 怎么能相信这一点？ 因此比特币对社会有什么实际意义，您可以找第三方银行作为担保。 如果找第三方银行做担保，还是不安全，可以让银行找对方银行做担保。 这是信用证。

其次，银行汇款仍然使用旧的电报系统，所以国际汇款的效率很低。 跨行汇款结算非常复杂，稍有不慎，一笔钱就会化为乌有。 银行也不想被人占便宜，不做吃力不讨好的事，所以国际汇款的手续费很高，到没关系，基本都是客户的错。

最后，你们银行结算这么低效，我们公司的资金周转很糟糕。 这时候银行跳出来了，不要紧的！ 要钱？ 我们借给你！ 您结算流程的每一个环节，每一份文件，我们都可以作为抵押品。 怎么样，够有趣吧？ 这样，银行又赚取了一笔利息费用。

了解了这一点，让我们来看看比特币能做什么。

比特币解决了结算过程中的验证风险。 比特币是一种 P2P 协议。 比特币的账本不是由某个人或某个集体管理，而是分布在整个互联网上。 每一笔交易都需要经过全体成员在“票据链”上的真实性验证。 投票只能记录在账本上。 成员通过挖矿（消耗自然资源）完成全网账本和交易验证（创造价值）。 这使得交易和账本无法被伪造，从而大大降低了结算过程中的成本和风险。

我们可以想象，对于比特币交易结算，你只需要输入对方提供的地址并确认金额即可完成交易。 无需通过金融机构验证担保，无高额手续费，无需长时间等待。 这样的工具不是很有价值吗？

当我在金融行业工作时，我对国际结算业务遵循电报技术系统的做法感到非常困惑。 现在是互联网时代，为什么还要用这么复杂的思路来解决验证工作呢？ 正好比特币的P2P加密协议功能可以解决这个问题。

第二个特点是比特币货币发行问题。 比特币的发行规律大家都知道：比特币一共发行2100万枚，发行速度每四年递减一次。 它让我想起了黄金。 是的，黄金储备总量是固定的，流通的黄金量随着开采量的增加而增加。 我们以前用黄金做货币，为什么不能用比特币做货币呢？

同时，很多人忽略了一个事实，即黄金是迄今为止人类社会最稳定的货币体系。 黄金之所以成为最稳定的货币体系，是因为黄金具有天然的稳定剂属性。 任何人都可以开采黄金。 当通货膨胀发生时，黄金贬值。 人们会把黄金做成装备和首饰储存起来。 随着流通中的黄金数量减少，通货膨胀得到缓解。 反之，在通货紧缩时，人们将家里储存的黄金重新熔化制成货币，黄金流通量增加，通货紧缩得到缓解。

这些去中心化的特征使得金本位制下的国家货币政策和平衡预算变得不必要。

反观比特币，比特币不也是一种去中心化货币吗？ 黄金能做到的，比特币也能做到。 因此，大多数关于比特币的讨论都提到了比特币抗通胀的特性。 比特币的货币属性决定了它的稳定性。

关于货币发行问题，还有一个案例经常被提及，《货币理论与大国会山保姆合作社危机（Monetary Theory and the Great Capitol Hill Baby Sitting Co-op Crisis）》，里面讲的是通货紧缩造成的货币系统崩溃问题。

但是我想说的是，作者忽略了比特币发行的另一个特点，就是可以无限分。 比特币可以分割成无限小的碎片，但传统纸币不能。 这也使得无法无线分割的纸币在发生通货紧缩时很容易失去支付功能，导致货币体系崩溃。 这很容易理解。 如果我手上的钞票最低面额是1元，但是我下楼买冰棍的时候老板要我0.0001元，怎么办？ 我必须使用其他货币代替或直接易货...

但是比特币是可以无限分割的。 理论上比特币对社会有什么实际意义，这种供需不对等的关系可以通过单元划分得到缓解。 所以我认为通货紧缩崩盘的可能性对比特币来说还不够。

最后，比特币的潜在价值。 一个国家的法币背后是国家的实力，法币因为国家的存在而存在。 那么比特币的背后是什么？

我想给你讲个故事。

我父亲上大学的时候，人们主要从书本上获取知识，所以每次我家搬家，我们都需要一辆车来搬书本。 但今天仍有许多书籍遗失。 后来读书的时候，我们有了电脑，硬盘成了知识存储的主流。 我可以将所有我感兴趣的电影、歌曲和书籍保存在硬盘上。 因为硬盘可以保存一百年。

到现在为止，我们保存知识的方式已经变成了互联网。 时代变了。 以前一个雅虎邮箱只有100MB的空间，但现在Gmail每天增加的容量已经不是卖点了。 互联网改变了一切。 随着信息的爆炸式增长，互联网正逐步成为人类社会的中心。 如果说人类死去的时候互联网被毁了，那么我们在互联网上留下的痕迹就会一直保存到人类死去的那一天。

比特币的后盾是互联网本身。 只要互联网本身不被破坏，比特币的货币价值也不会被破坏。 这与一个国家灭亡后，一个国家的货币肯定会被灭亡是截然不同的。 国家在货币合约上有违约风险，但在互联网上违约的风险远小于它。 比特币最坏的结果就是回到Geeks中的一个小玩具，而要毁掉它，除非先毁掉互联网，否则互联网本身就是比特币存在的最大保障。

简单来说，比特币作为货币，代表了对支付结果和账本真实性、去中心化、自然监管和未来存在的互联网协议承诺。 这就是比特币的契约性，也是比特币的价值所在。

3. 比特币的未来

比特币会成功吗？ 比特币现在过热吗？ 比特币市场泡沫形成了吗？

我想这应该是大家最关心的三个问题。 根据我的观察，我只能做出以下回答。 我依次一一说了。

1、比特币市场形成泡沫了吗？

泡沫的概念是指实体的名义价值超过实际价值。 比特币最近很火，因为人民币汇率突破了8000，美元突破了1000。 这个价格是泡沫吗？ 我之前提到了比特币的价值。 与这些值相比，这个价格是否过高？

可惜太高了，几乎不用对比就知道了。 因为比特币的使用是摆在那里的，价格波动过大导致支付困难，使用率太低。 没有人使用的东西，再好的创意也无法转化为实用价值。 就好像火药在被用于战争之前是毫无价值的发明。 从这个意义上说，比特币现在是一个大泡沫。

2. 比特币现在过热了吗？

不行，比特币不仅不热，还太冷了。 关注他的人大多只停留在投机层面，但比特币毕竟是一种货币，最关心的应该是功能的实现。 只有让更多的人了解和使用比特币，比特币才能在泡沫破灭后继续发展。 泡沫破裂并不可怕。 日本房地产泡沫破灭后，难道不能发展房地产吗？ 可怕的是没人关注，可怕的是没人用。

3. 比特币会成功吗？

这也是我的问题。 不知道中本聪发明比特币的目的是什么。 如果是实验，我觉得已经成功了一半。 如果是为人类社会建立一个全新的金融体系……故事才刚刚开始……